Получи доступ к telegram-каналу с огромным количеством контента по финансам для бизнеса
https://t.me/feo_education
https://t.me/feo_education
Сколько иксов я заработаю?
Такой вопрос часто прилетает от инвесторов.
Они вкладывают, к примеру, 10 млн ₽ и хотят понять, во сколько раз увеличится их капитал при выходе из проекта. Если его долю продали за 100 млн ₽, то это 10 иксов.
Доход инвестора х10.
Но мне не нравится этот подход.
Потому что заработать х10 за 2 года или за 10 лет — абсолютно разные истории.
И если вы сравниваете разные варианты для инвестирования, то это нихрена не сравниваемый показатель.
Тыщу лет назад придумали другой показатель — IRR (Internal rate of return), или внутренняя норма доходности. По сути — это ваша доходность от инвестиций в процентах годовых.
Если вы пошли в банк и положили деньги на депозит под 7% годовых, то ваш IRR = 7%.
Если вы купили облигации с купонным доходом в 8% годовых, то ваш IRR = 8%.
Точно также можно рассчитать IRR на ваш проект, когда вы инвестируете 10 млн ₽, через какой-то срок забираете 100 млн ₽. И получаете доходность в процентах годовых. Теперь этот показатель можно сравнивать с любыми другими инвестициями.
Вернемся к нашему инвестору и рассчитаем его доходность (IRR).
Для этого в Экселе строим по годам денежный поток, где в первом году -10 млн ₽, а далее: +100 млн ₽ либо на 2-м году, либо на 10-м.
Используем функцию =IRR() или =ВСД() и получаем такие вот значения:
х10 за 2 года — это эквивалент доходности 216% годовых
х10 за 10 лет — эквивалент доходности 26% годовых
Иксы были одинаковые, а разница в реальной доходности больше чем в 8 раз.
Короче, используйте IRR, а не иксы.
И тогда вы сможете сравнивать любые инвестиции между собой 🎈
Такой вопрос часто прилетает от инвесторов.
Они вкладывают, к примеру, 10 млн ₽ и хотят понять, во сколько раз увеличится их капитал при выходе из проекта. Если его долю продали за 100 млн ₽, то это 10 иксов.
Доход инвестора х10.
Но мне не нравится этот подход.
Потому что заработать х10 за 2 года или за 10 лет — абсолютно разные истории.
И если вы сравниваете разные варианты для инвестирования, то это нихрена не сравниваемый показатель.
Тыщу лет назад придумали другой показатель — IRR (Internal rate of return), или внутренняя норма доходности. По сути — это ваша доходность от инвестиций в процентах годовых.
Если вы пошли в банк и положили деньги на депозит под 7% годовых, то ваш IRR = 7%.
Если вы купили облигации с купонным доходом в 8% годовых, то ваш IRR = 8%.
Точно также можно рассчитать IRR на ваш проект, когда вы инвестируете 10 млн ₽, через какой-то срок забираете 100 млн ₽. И получаете доходность в процентах годовых. Теперь этот показатель можно сравнивать с любыми другими инвестициями.
Вернемся к нашему инвестору и рассчитаем его доходность (IRR).
Для этого в Экселе строим по годам денежный поток, где в первом году -10 млн ₽, а далее: +100 млн ₽ либо на 2-м году, либо на 10-м.
Используем функцию =IRR() или =ВСД() и получаем такие вот значения:
х10 за 2 года — это эквивалент доходности 216% годовых
х10 за 10 лет — эквивалент доходности 26% годовых
Иксы были одинаковые, а разница в реальной доходности больше чем в 8 раз.
Короче, используйте IRR, а не иксы.
И тогда вы сможете сравнивать любые инвестиции между собой 🎈
Смотрите также
— Разработка финансовых моделей https://feofinance.com/
— Онлайн-курс по финансовому моделированию https://course.feofinance.com/
— Телеграм-канал с полезной информацией для бизнеса https://t.me/feo_education/
