Ранее мы говорили про акции.
И все мы знаем, что любой выпуск новых акций (эмиссия) размывает долю всех акционеров. Это касается не только акционерных обществ, но и ООО, когда увеличивают уставный капитал.
Поэтому, если вы планируете привлекать инвестиции, важно знать про систему раундов, которую часто используют в стартапах и не только. И важно следить за тем, чтобы вы не потеряли контроль.
Итак.
Допустим, у вас появилась бизнес-идея и вы хотите привлечь 5 млн руб.
Такой раунд называют Pre-seed раундом (предпосевным), готовим почву для посева.
Как правило, на этой стадии основатели инвестируют либо собственные средства, либо деньги от FFF (family, friends, fools — семья, друзья, дураки).
Потому что у вас нет выручки, а есть только лишь гипотезы, которые еще нужно проверить. Все как на гифке, главное — настойчивость 😅
Допустим, вы нашли инвестора, который готов дать 5 млн руб за 20% доли компании. Значит, вас только что оценили в 25 млн руб!
Важное правило привлечения инвестиций: если вы планируете несколько раундов инвестиций, не продавайте большую долю инвестору. И вот почему:
Во-первых, это глупо со стороны основателей — вы достаточно быстро потеряете контроль над бизнесом, ну и в целом отдадите большую часть тому, кто просто даёт деньги.
Во-вторых, это глупо со стороны инвестора — только непрофессиональный инвестор может взять на ранней стадии большую долю, убив всю мотивацию его основателей и, как следствие, загубив свои инвестиции.
(Тут речь идет только про финансового инвестора и не касается сценариев, когда ваш инвестор также работает и участвует в развитии бизнеса)
И все мы знаем, что любой выпуск новых акций (эмиссия) размывает долю всех акционеров. Это касается не только акционерных обществ, но и ООО, когда увеличивают уставный капитал.
Поэтому, если вы планируете привлекать инвестиции, важно знать про систему раундов, которую часто используют в стартапах и не только. И важно следить за тем, чтобы вы не потеряли контроль.
Итак.
Допустим, у вас появилась бизнес-идея и вы хотите привлечь 5 млн руб.
Такой раунд называют Pre-seed раундом (предпосевным), готовим почву для посева.
Как правило, на этой стадии основатели инвестируют либо собственные средства, либо деньги от FFF (family, friends, fools — семья, друзья, дураки).
Потому что у вас нет выручки, а есть только лишь гипотезы, которые еще нужно проверить. Все как на гифке, главное — настойчивость 😅
Допустим, вы нашли инвестора, который готов дать 5 млн руб за 20% доли компании. Значит, вас только что оценили в 25 млн руб!
Важное правило привлечения инвестиций: если вы планируете несколько раундов инвестиций, не продавайте большую долю инвестору. И вот почему:
Во-первых, это глупо со стороны основателей — вы достаточно быстро потеряете контроль над бизнесом, ну и в целом отдадите большую часть тому, кто просто даёт деньги.
Во-вторых, это глупо со стороны инвестора — только непрофессиональный инвестор может взять на ранней стадии большую долю, убив всю мотивацию его основателей и, как следствие, загубив свои инвестиции.
(Тут речь идет только про финансового инвестора и не касается сценариев, когда ваш инвестор также работает и участвует в развитии бизнеса)
Итак, вы получили инвестиции в 5 млн руб, вкладываете их в проект и, если все хорошо — начинаете показывать выручку и зарабатывать.
Через какое-то время вы корректируете стратегию и понимаете, что гипотеза работает и нужно дальше расширяться.
Для этого хотите привлечь еще 20 млн рублей по оценке уже в 200 млн руб, т.е. еще размыть доли всех акционеров на 10%.
Такой раунд называют Seed раундом (посевным), ведь вы уже проверили гипотезы, знаете куда двигаться и хотите завершить работу над продуктом.
Посеяли зерно!
Допустим, все хорошо, инвестиции вы привлекли. И через год вы понимаете, что теперь можете масштабировать ваш проект!
Для этого потребуется 100 млн руб по оценке в 1 млрд руб, т.е. еще раз размыть доли всех акционеров на 10%.
Это Раунд A.
Кстати, в итоге за 3 раунда вы размыли свою долю до:
100% х 0,8 х 0,9 х 0,9 = 64,8%
Ну а дальше вы поняли.
Все прочие раунды B, C и D — по сути схожи с раундом A, но отличаются еще большими объёмами инвестиций.
Финальная точка — IPO (Initial Public Offering) — первое публичное размещение акций на фондовом рынке, после которого ваши акции попадают в свободное плавание.
К следующему посту подготовлю удобную табличку, куда можно будет вносить текущих акционеров и прогнозировать выпуск новых акций (увеличение УК), чтобы не потерять контроль над компанией.
Забота? Забота 🎈
Больше полезной информации в моем telegram-канале Feo.education